Previdenza complementare: la Legge di Bilancio 2026 introduce la rendita a durata definita

Con la Legge di Bilancio 2026 (L. 30 dicembre 2025, n. 199), il legislatore interviene in modo strutturale sul secondo pilastro previdenziale, introducendo una serie di modifiche che, nel loro insieme, configurano una vera e propria mini-riforma della previdenza complementare. L’obiettivo dichiarato è duplice: da un lato ampliare la platea degli

aderenti, dall’altro rendere più attrattiva e flessibile la fase di erogazione delle prestazioni, superando alcune rigidità storiche che hanno finora limitato l’utilizzo effettivo dei fondi pensione.

Il quadro normativo di riferimento. La previdenza complementare resta disciplinata, nella sua architettura di base, dal D.lgs. 5 dicembre 2005, n. 252, che individua nel sistema dei fondi pensione il secondo pilastro del sistema previdenziale italiano, affiancato alla previdenza obbligatoria pubblica. La funzione tipica delle forme pensionistiche complementari è quella di integrare il trattamento pensionistico pubblico, consentendo al lavoratore di mantenere, al termine della vita lavorativa, un livello di reddito più adeguato rispetto a quello garantito dal solo primo pilastro. I destinatari restano invariati e comprendono lavoratori dipendenti del settore privato e pubblico, soci lavoratori e dipendenti di cooperative, lavoratori autonomi e liberi professionisti, soggetti che svolgono lavori non retribuiti per responsabilità familiari e lavoratori con rapporti non standard (occasionali, a progetto, ecc.). Su questa struttura si innestano le innovazioni introdotte dall’art. 1, commi 202 e seguenti, della Legge di Bilancio 2026.

Rafforzamento dell’incentivo fiscale: aumento della deducibilità. A decorrere dal periodo d’imposta 2026, il legislatore interviene sul principale incentivo all’adesione: la deducibilità dei contributi. Il limite massimo annuo deducibile ai fini IRPEF passa da 5.164,57 euro a 5.300 euro. Nel tetto rientrano i contributi versati volontariamente dal lavoratore, i contributi a carico del datore di lavoro o del committente, i contributi previsti da contratti o accordi collettivi, anche aziendali e le somme accantonate dal datore di lavoro in fondi interni aziendali su base individuale. Resta invece escluso dal computo il TFR conferito alle forme pensionistiche complementari, che continua a seguire una disciplina autonoma.

Per i lavoratori di prima occupazione successiva al 31 dicembre 2006 viene confermato e coordinato il meccanismo di deduzione potenziata: nei venti anni successivi al quinto anno di partecipazione alla previdenza complementare, è possibile dedurre un importo aggiuntivo pari alla differenza tra quanto effettivamente versato nei primi cinque anni e il limite annuo di deducibilità. La maggiorazione resta comunque limitata, per ciascun anno, a un importo non superiore alla metà del limite annuo (Spieghiamolo meglio. La legge parte da un’idea semplice: Se nei primi 5 anni di adesione alla previdenza complementare versi meno del limite massimo deducibile, lo Stato ti consente di recuperare in futuro la deduzione che non hai sfruttato. Questo recupero è possibile nei 20 anni successivi al quinto anno di adesione tramite una deduzione aggiuntiva rispetto al limite ordinario annuale. Come chiarito, dal 2026 il limite annuo ordinario di deducibilità è 5.300 euro. In 5 anni, il “plafond teorico” massimo sarebbe quindi 5.300 × 5 = 26.500 euro.  Esempio pratico 🡪  lavoratore assunto nel 2026 (prima occupazione); aderisce subito a un fondo pensione; nei primi 5 anni riesce a versare solo 2.000 euro all’anno. Totale versato nei primi 5 anni: 2.000 × 5 = 10.000 euro Plafond teorico disponibile: 26.500 euro. Differenza non sfruttata: 26.500 − 10.000 = 16.500 euro. Questi 16.500 euro diventano il “bonus fiscale recuperabile” negli anni successivi. Nei 20 anni successivi al quinto, il lavoratore può dedurre il limite ordinario annuo (5.300 euro); più una quota aggiuntiva, fino a esaurimento dei 16.500 euro.  Ma, attenzione al limite annuale della maggiorazione: La deduzione aggiuntiva non può superare la metà del limite annuo. Quindi: metà di 5.300 = 2.650 euro (massimo recuperabile ogni anno). Supponiamo che dal sesto anno in poi il lavoratore abbia un reddito più alto e versi 7.000 euro l’anno nel fondo pensione. Quindi: i 7.000 euro versati sono interamente deducibili; ogni anno si “consumano” 1.700 euro del bonus (7.000 − 5.300). Dopo circa 10 anni, il bonus di 16.500 euro sarà completamente utilizzato. Se entro i 20 anni il lavoratore non versa abbastanza da sfruttare tutta la maggiorazione. oppure non ha capienza fiscale, la parte residua si perde. Il bonus non è trasferibile né prorogabile)

Le nuove modalità di erogazione: la rendita a durata definita. La novità più rilevante della riforma riguarda la fase di erogazione delle prestazioni. Accanto alle opzioni tradizionali – capitale (nei limiti di legge) e rendita vitalizia – viene introdotta una nuova forma di prestazione: la rendita a durata definita. Optando per la rendita a durata definita, l’aderente rinuncia alla rendita vitalizia, ottiene una prestazione calcolata sulla base della vita attesa residua, determinata al momento dell’opzione secondo le tavole di mortalità ISTAT. Il montante accumulato viene suddiviso in rate annuali corrispondenti al numero di anni di vita residua stimata. A titolo esemplificativo🡪 montante: 200.000 euro, vita residua stimata: 20 anni🡪 prestazione annua: 10.000 euro.

Prelievi flessibili e limiti. La norma consente di sostituire la rata annuale con prelievi flessibili, purché non eccedano l’ammontare delle rate già maturate e non riguardino rate non ancora maturate. La flessibilità, dunque, è reale ma non illimitata, ed è funzionale a preservare l’equilibrio attuariale dell’operazione.

Erogazione frazionata su periodo minimo di cinque anni. In alternativa, la legge introduce una seconda modalità🡪 erogazione frazionata del montante su un periodo prestabilito non inferiore a cinque anni, indipendentemente dalla vita attesa. Ad esempio:

montante: 100.000 euro; durata scelta: 5 anni; prestazione annua: 20.000 euro. Le modalità operative saranno definite dalla COVIP, cui spetta il compito di garantire uniformità e trasparenza applicativa.

Tutela successoria: il riscatto da parte degli eredi. Un elemento di forte discontinuità rispetto alla rendita vitalizia è rappresentato dalla trasmissibilità del montante residuo. Al momento dell’esercizio dell’opzione l’iscritto può indicare uno o più beneficiari; in caso di decesso prima del termine, il montante residuo può essere riscattato dai soggetti designati.

Si supera così uno dei principali limiti psicologici e patrimoniali della rendita vitalizia, che si estingue con la morte dell’aderente. Le nuove opzioni sono riservate esclusivamente alle forme pensionistiche complementari a contribuzione definita, coerentemente con la struttura individuale del montante.

Regime fiscale delle nuove prestazioni. Dal punto di vista tributario, la legge mantiene un’impostazione di continuità: alle nuove prestazioni si applica il regime fiscale previsto per le prestazioni in capitale; la base imponibile è determinata al netto delle somme già tassate in precedenza. Fa eccezione l’erogazione frazionata, per la quale è prevista una ritenuta a titolo d’imposta del 20%, riducibile dello 0,25% per ogni anno di partecipazione eccedente il quindicesimo, fino a una riduzione massima del 5%.

Silenzio-assenso e adesione automatica: cambia il paradigma. Dal mese di luglio 2026, il meccanismo del silenzio-assenso viene profondamente rafforzato. Lavoratori di prima assunzione🡪  iscrizione automatica alla previdenza complementare🡪 possibilità di rinuncia entro 60 giorni (non più sei mesi)🡪 efficacia retroattiva dalla data di assunzione.

Il silenzio-assenso opera anche sui contributi a carico del lavoratore e del datore di lavoro, salvo che la retribuzione annua lorda sia inferiore all’assegno sociale. È inoltre ammessa la possibilità di destinare anche solo una parte del TFR, se consentito dalla contrattazione collettiva. Lavoratori non di prima assunzione🡪 Il meccanismo viene esteso anche ai rapporti successivi: il datore di lavoro deve fornire un’informativa completa; in mancanza di una nuova scelta entro 60 giorni, l’adesione scatta automaticamente.

Rimodulazione del conferimento del TFR al Fondo di Tesoreria INPS. Infine, la Legge di Bilancio interviene sulla soglia dimensionale che determina l’obbligo di conferimento del TFR al Fondo di Tesoreria INPS, prevedendo una riduzione progressiva: 2026–2027: obbligo per datori di lavoro con almeno 60 dipendenti; 2028–2031: soglia ridotta a 50 dipendenti; **dal 2032: soglia ulteriormente abbassata a 40 dipendenti. Il computo avviene sulla base della media annuale dell’anno precedente, in qualunque momento venga raggiunta la soglia.

La riforma del 2026 segna un passaggio rilevante: la previdenza complementare non viene più concepita solo come accumulo, ma come strumento flessibile di gestione del reddito nella fase post-lavorativa, con maggiore attenzione alla libertà di scelta dell’aderente e alla tutela patrimoniale degli eredi.La rendita a durata definita rappresenta, in questo senso, un punto di equilibrio tra sicurezza previdenziale, autonomia individuale e sostenibilità del sistema.

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